- 71% инвесторов сообщают о повышении важности ESG в сделках.
- Более 50% рассматривают ESG как потенциальное препятствие для сделки.
- 57% планируют провести комплексную проверку ESG по большинству транзакций в ближайшие два года.
Согласно отчету KPMG Global ESG Due Diligence за 2024 год, инвесторы в Великобритании уделяют приоритетное внимание вопросам устойчивого развития и ESG в своих инвестиционных процессах больше, чем когда-либо. Этот сдвиг значительно повысил значимость ESG-дью-дилидженс в сфере слияний и поглощений (M&A).
«ESG стал важнейшим рычагом для создания стоимости транзакций», — говорится в отчете. Дилеры отмечают более высокую прибыль при внедрении надежных методов ESG.
Эту тенденцию определяют несколько факторов. Инвесторы стремятся защитить стоимость на фоне ужесточения правил, таких как Директива ЕС по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), и этических проблем. Несоблюдение требований может создать значительные репутационные риски.
Импакт-инвестирование также находится на подъеме: инвесторы ищут компании, которые уравновешивают прибыль и цель. Эти инвесторы сосредоточены на решении глобальных проблем устойчивого развития, таких как энергетический переход.
«Неспособность внедрить ESG может оставить ощутимую ценность», — предупреждается в докладе. Соображения ESG могут минимизировать пул капитала и потенциально помешать закрытию сделок.
Британские инвесторы уходят из таких секторов, как табак, азартные игры и ископаемое топливо, из-за этических проблем и проблем долгосрочной устойчивости. Более 50% опрошенных инвесторов отметили, что ESG может стать «остановкой сделки».
«Инвесторы требуют большей прозрачности в вопросах, касающихся климата, разнообразия, справедливости, программ инклюзивности и цепочек поставок», — подчеркивает КПМГ. Это давление подталкивает продавцов активизировать усилия по обеспечению ESG.
Во всем мире 57% респондентов опроса планируют включить комплексную проверку ESG в большинство транзакций в течение следующих двух лет. Однако существует потребность в более четких критериях оценки, особенно в случае быстро развивающихся сделок. Некоторые инвесторы ищут консультантов для количественной оценки нематериальных факторов ESG, таких как репутационные риски и долгосрочное воздействие на окружающую среду.
«Сделка по ESG быстро созревает. Объектив ESG становится все более важным для инвесторов и клиентов. Трудность заключается в широте темы, поэтому крайне важно уметь рассматривать ее целенаправленно. Вот почему мы фокусируемся на ценности, а не на ценностях». сказал Крейг Менни, глобальный руководитель отдела транзакционных услуг KPMG Australia.
«Становится все более очевидным, что учет ESG в транзакциях в первую очередь означает понимание коммерческих последствий, которые могут оказать существенное влияние на стоимость сделки». Флориан Борнхаузер Директор по консультированию по сделкам, соруководитель группы стратегии в Швейцарии КПМГ в Швейцарии
Исследование KPMG ESG Due Diligence за 2024 год исследует растущую важность экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) при слияниях и поглощениях (M&A). В исследовании подчеркивается, как интеграция факторов ESG может повысить создание стоимости и снизить риски, предоставляя комплексное руководство для инвесторов и лиц, участвующих в сделках.
- Повышенное принятие: Комплексная проверка ESG (DD) становится стандартной практикой: 43% инвесторов в США планируют проводить ESG DD в большинстве своих будущих сделок, по сравнению с 33% за последние два года. Этот сдвиг обусловлен повышенным вниманием к устойчивому развитию и нормативным требованиям.
- Создание стоимости: Инвесторы признают финансовую выгоду ESG DD. Компании с сильными показателями ESG получают ценовые премии, а 63% инвесторов готовы платить больше за цели, соответствующие их приоритетам устойчивого развития. ESG DD помогает раскрыть возможности для создания стоимости и улучшает интеграцию после сделки.
- Снижение рисков: ESG DD имеет решающее значение для выявления и управления рисками. Существенные выводы об устойчивом развитии могут привести к отмене сделок, снижению цен и выявить потенциальные операционные, юридические и репутационные риски. Такой упреждающий подход обеспечивает лучшую готовность и устойчивость к неблагоприятным последствиям.
- Региональные различия: Существуют значительные различия в внедрении ESG DD в разных регионах. Например, 82% инвесторов в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке интегрируют ESG в свою программу слияний и поглощений по сравнению с 74% в США. Такое региональное неравенство указывает на различные уровни нормативного давления и ожиданий заинтересованных сторон.
- Вызовы: Общие проблемы ESG DD включают отсутствие надежных данных, недостаточное понимание проблем устойчивого развития и трудности с определением объема оценок ESG. Решение этих проблем требует четкой стратегии, сотрудничества с внешними экспертами и постоянного совершенствования процессов комплексной проверки.
Практические рекомендации:
- Разработайте четкую стратегию: Определите цели ESG и интегрируйте их в общую бизнес-стратегию. Такое согласование обеспечивает систематический учет вопросов ESG на всех этапах инвестиционного цикла.
- Безопасные ресурсы: Выделить соответствующие ресурсы и распределить обязанности для обеспечения тщательного и эффективного ESG DD. Это включает в себя обучение и развитие опыта внутри команды.
- Сотрудничайте с экспертами: Привлекать внешних экспертов для повышения качества оценок ESG и предоставления информации о передовом опыте и новых тенденциях.
- Интеграция после сделки: Используйте результаты ESG DD для обоснования планов интеграции после сделки, гарантируя, что соображения устойчивого развития включены в операционные стратегии и практики.
- Непрерывное совершенствование: Регулярно пересматривайте и обновляйте процессы ESG DD, чтобы включить в них новые правила, ожидания заинтересованных сторон и лучшие отраслевые практики.
Исследование KPMG ESG Due Diligence 2024 подчеркивает решающую роль факторов ESG в процессах слияний и поглощений. Приняв надежные методы ESG DD, инвесторы могут раскрыть ценность, снизить риски и согласовать свои инвестиции с более широкими целями устойчивого развития. Такой комплексный подход не только улучшает финансовые показатели, но и способствует долгосрочной устойчивости и росту.
Связанные статьи: Отчет КПМГ: Интеграция ESG в корпоративное управление посредством стратегической ответственности на уровне совета директоров
Прочтите полный отчет здесь.
