Управляющее резюме
Европейские надзорные органы (ESA) предложили новые категории финансовых продуктов в соответствии с Положением о раскрытии информации в области устойчивого финансирования (SFDR) для решения проблемы «зеленого отмывания» и повышения ясности для инвесторов. Предлагаемые категории «Устойчивое развитие» и «Переходный период» направлены на предоставление четких критериев устойчивых инвестиций и усиление защиты потребителей.
Ключевые точки воздействия:
- Введение новых категорий: Категории «Устойчивый» и «Переходный» для повышения ясности и уменьшения «зеленого отмывания».
- Индикатор устойчивости: Новая шкала для оценки устойчивости финансовых продуктов.
- Расширенное раскрытие информации: Более строгие правила для продуктов с характеристиками устойчивого развития, чтобы предотвратить вводящий в заблуждение маркетинг.
Европейские надзорные органы (ESA) предложили внести существенные изменения в Положение о раскрытии информации в области устойчивого финансирования (SFDR), включая введение категорий «Устойчивое» и «Переходное» для финансовых продуктов. Этот шаг направлен на уточнение заявлений об устойчивом развитии и снижение рисков «зеленого отмывания».
Задний план: ESA, в состав которых входят Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), Европейское банковское управление (EBA) и Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA), отреагировали на всесторонний обзор структуры SFDR, проведенный Европейской комиссией. Этот обзор направлен на гармонизацию правил прозрачности для участников финансового рынка в отношении рисков и последствий устойчивого развития.
Текущие проблемы: В настоящее время SFDR классифицирует фонды по «Статье 8» (содействие развитию экологических или социальных характеристик) и «Статье 9» (целью устойчивого инвестирования). Эти классификации непреднамеренно стали де-факто ярлыками устойчивого развития, что потенциально может привести к «зеленому отмыванию».
Предложения:
- Новые категории: В категорию «Устойчивое» будут включены продукты, инвестирующие в экологически или социально устойчивую деятельность, соответствующие минимальным пороговым значениям, таким как соответствие Таксономии ЕС. В категорию «Переход» будут включены продукты, стремящиеся со временем стать устойчивыми. «ESA выступают за введение категорий регулируемых продуктов, которые помогут решить проблемы «зеленого отмывания», возникающие в результате неправомерного использования раскрытия информации в соответствии со статьей 8 и статьей 9 SFDR, и внесут ясность для инвесторов, в частности розничных инвесторов.» заявили ESA.
- Индикатор устойчивости: Новый индикатор будет оценивать финансовые продукты, чтобы упростить потребителям сложную информацию об устойчивом развитии.
- Расширенное раскрытие информации: Для продуктов с функциями устойчивого развития, которые не соответствуют новым категориям, будут действовать более строгие требования к раскрытию информации и ограничения на использование терминов, связанных с ESG, в маркетинге. Продукты, не обладающие характеристиками устойчивого развития, должны включать отказ от ответственности и минимальное раскрытие информации о негативных последствиях.
Проблемы: ESA также подчеркнули путаницу, вызванную параллельными концепциями «устойчивых инвестиций» в рамках SFDR и Таксономии ЕС. Они предполагают, что Таксономия может служить научным справочником для измерения показателей устойчивости.
Реакция рынка: Европейская ассоциация устойчивого инвестирования Eurosif в значительной степени поддерживает эти предложения, но подчеркивает необходимость строгих мер защиты от «зеленого отмывания» для продуктов, в которых используются термины ESG, но которые не подпадают под новые категории.
В целях дальнейшего предотвращения «зеленого отмывания» и в случае реализации предложенной ESA классификации это следует разрешать только при наличии строгих гарантий, включая демонстрацию того, что эти продукты не наносят вреда целям устойчивого развития.- сказал Евросиф.
Связанные статьи: Совет ЕС принял позицию по Директиве о «зеленых» исках для борьбы с «зеленым отмыванием» и защиты потребителей
Оценка ESA является шагом к совершенствованию структуры SFDR, направленной на более четкое и надежное раскрытие информации и категорий устойчивого развития, что в конечном итоге принесет пользу как потребителям, так и окружающей среде.
