Растущее число семейных офисов в Гонконге склоняется к инвестициям в экологию, социальную сферу и управление (ESG), побуждая регулирующие органы ужесточать стандарты отчетности в попытке идти в ногу с международной практикой.
В Азии, и особенно в Гонконге, ESG становится вопросом как возможностей, так и обязательств. Исследование PwC за 2024 год показало, что в 2022 году сделки, ориентированные на социальное воздействие, обогнали традиционные инвестиции среди семейных офисов по всему миру, сохраняя с тех пор долю выше 50%. К середине 2024 года на возобновляемые источники энергии и устойчивое сельское хозяйство приходилось почти половина общей стоимости сделок.
Местные настроения отражают эту тенденцию. Опрос, проведённый Гонконгской инициативой по устойчивому финансированию, показал, что более четверти семейных офисов направили более половины своих портфелей на проекты, связанные с экологией, социальным управлением или социальным воздействием. Проблема в том, что нормативно-правовая база всё ещё не успевает за энтузиазмом рынка.
В январе Гонконгская биржа и клиринговая компания (HKEX) ввела первые в городе правила раскрытия информации, связанной с климатом, для котируемых акций, приведя их в соответствие с международными стандартами. Эти правила требуют ежегодной отчетности по вопросам экологии, социального обеспечения и управления (ESG) наряду с традиционными финансовыми показателями, охватывающими вопросы управления, выбросов, трудовых прав и мер по борьбе с коррупцией. Это давно назревшая попытка обуздать «зеленый камуфляж», хотя пробелы неизбежно сохраняются.
Для инвесторов требования реальны.Это особенно сложно для компаний или инвесторов, которые находятся в нескольких юрисдикциях и сталкиваются с разными или непоследовательными требованиями к отчетности.»говорит Эллисон Ли, партнер юридической фирмы Mayer Brown Hong Kong. «В конечном счете, требования по раскрытию информации не будут эффективными, если компании не смогут управлять процессом предоставления точной и значимой информации».
СВЯЗАННАЯ СТАТЬЯ: Гонконг ужесточает стандарты раскрытия информации ESG для управляющих пенсионными фондами
Проблема усугубляется для семейных офисов, поддерживающих частные компании с ограниченным опытом в области ESG. Ошибки в отчетности часто объясняются нехваткой опыта и ресурсов. подветренный предлагает прагматичное решение: «Семейным офисам следует сосредоточиться на создании надежной системы управления и процессов, интегрирующих аспекты ESG в инвестиционный анализ и текущее управление портфелями. Это способствует принятию решений, проведению периодических обзоров и обмену результатами, что, в свою очередь, способствует подотчетности, достижению консенсуса и повышению прозрачности.».
Глобальный контекст также имеет значение. Инвесторам всё чаще рекомендуют следить не только за местным регулированием, но и за развитием событий в Китае, Европе и за их пределами. Такие ресурсы, как Глобальный индекс устойчивости бизнеса Китайского университета Гонконга, предлагают практические исследования и эталонные показатели передовой практики, побуждая более тщательно анализировать, являются ли заявления об устойчивом развитии содержательными или же просто косметическими.
Профессор Карлос Ло Винг-Хунг, руководитель Центра устойчивого развития бизнеса CUHK, утверждает, что значимые изменения зависят от укрепления возможностей на неперечисленном уровне.«Практическое обучение в сочетании с инклюзивными и практичными стратегиями может помочь превратить раскрытие информации ESG в Гонконге из простого пункта о соответствии требованиям в действенный инструмент для кардинального изменения поведения». говорит он.
Он добавляет, что для этого требуются специализированные инструменты сбора данных и программы развития потенциала, чтобы лучше подготовить небольшие компании к внедрению. При правильном подходе это может укрепить репутацию, повысить приверженность сотрудников и эффективность управления рисками, а также, что особенно важно, улучшить финансовые показатели.
Регуляторы Гонконга сделали важный первый шаг. Но поскольку потоки капитала всё больше вознаграждают за достижения в области ESG, настоящим испытанием станет способность семейных офисов и их портфельных компаний преподносить суть, а не рекламировать.
Подписаться Новости ESG на LinkedIn
