- Мэрия Токио стала первым в мире эмитентом, получившим сертификацию климатических облигаций в соответствии с новыми критериями устойчивости и таксономией.
- Облигации TOKYO Resilience Bond будут направлены на финансирование крупномасштабных проектов по адаптации — от модернизации рек до береговой обороны, — которые принесут пользу 14 миллионам жителей.
- Выпуск расширяет Стандарт климатических облигаций за пределы смягчения последствий, создавая новую модель финансирования, ориентированного на устойчивость.
Токио устанавливает глобальный стандарт финансирования адаптации к изменению климата
Токио готовится выпустить первые в мире облигации, сертифицированные в соответствии с новыми критериями и таксономией устойчивости, разработанными Инициативой по климатическим облигациям (CBI), что знаменует собой важный шаг в развитии устойчивого финансирования. Облигации, сертифицированные агентством Rating and Investment Information, Inc. (R&I), являются частью проекта TOKYO Resilience Project – масштабной муниципальной инициативы по защите столицы от растущих климатических рисков.
Учитывая, что в городе проживает более 14 миллионов человек и он подвержен серьезным наводнениям, штормовым нагонам и тайфунам, столичное правительство Токио (TMG) намерено использовать облигации TOKYO Resilience Bond для направления инвестиций в долгосрочную безопасность городов и готовность к изменению климата.
Финансирование передовой линии городской устойчивости
Поступления от выпуска облигаций пойдут на финансирование ряда мер по адаптации, направленных на защиту критически важной инфраструктуры и сообществ. Ключевые инвестиции включают модернизацию речных систем, развитие прибрежной защиты вокруг Токийского залива и близлежащих островов, укрепление штормовых заграждений и заглубление опор линий электропередач для предотвращения их обрушения во время экстремальных погодных явлений.
Другие финансируемые проекты включают системы предотвращения стихийных бедствий, связанных с осадками, и реконструкцию портовых сооружений для защиты отдаленных островных сообществ, особенно уязвимых к тайфунам.
Представители TMG утверждают, что эти проекты представляют собой как непосредственные, так и структурные меры безопасности, сочетающие в себе инженерные решения по предотвращению наводнений с перспективным планированием устойчивости.
Поворотный момент в сертификации климатических облигаций
Сертификация знаменует собой структурный сдвиг в том, как Стандарт климатических облигаций, исторически ориентированный на сокращение выбросов, теперь может учитывать проекты по адаптации и устойчивости с аналогичной научной строгостью.
Новая таксономия и критерии устойчивости, разработанные Конфедерацией британских предпринимателей (CBI), официально расширяют Схему сертификации климатических облигаций, включив в неё сферу адаптации. Это означает, что эмитенты теперь могут получить доступ к зелёным рынкам капитала для проектов, направленных на укрепление системной устойчивости к климатическим потрясениям, расширяя спектр приемлемых инвестиций за пределы традиционных активов, направленных на смягчение последствий, таких как возобновляемые источники энергии или энергоэффективность.
Генеральный директор CBI Шон Кидни описал развитие как «новое поколение финансирования, ориентированного на устойчивость и адаптацию». Он сказал, что действия Токио «создают прецедент для городов по всему миру, чтобы инвестировать в устойчивость». добавив, что направление капитала на защиту граждан от наводнений и штормовых приливов представляет собой «знаменательный момент для рынка устойчивого финансирования».
Политическое лидерство и финансовые инновации
Для TMG выпуск облигаций отражает как лидерство в борьбе с изменением климата, так и финансовые инновации. Столица Японии долгое время служила образцом устойчивого развития городов, но растущая климатическая нестабильность подтолкнула к более глубокому повороту в сторону инфраструктуры, ориентированной на адаптацию.
СВЯЗАННАЯ СТАТЬЯ: Токийская фондовая биржа начинает пробную торговлю углеродными кредитами
Ямашита Сатоши, генеральный директор Бюро финансов TMG, сказал, что облигация вводит «новая модель финансирования, поддерживающая инвестиции в меры по адаптации к изменению климата». Он подчеркнул, что получение первой в истории сертификации по Таксономии устойчивости «значительно укрепляет стремление TMG использовать потенциал финансов для создания устойчивого и жизнеспособного общества».
Выпуск соответствует более широкой стратегии Японии по адаптации к изменению климата, которая уделяет всё больше внимания снижению рисков на местном уровне и готовности к стихийным бедствиям. Решение Токио выпустить сертифицированные облигации, направленные на повышение устойчивости, представляет собой воспроизводимую модель для других муниципальных и государственных эмитентов, стремящихся финансировать адаптацию, не подрывая доверия рынка.
Последствия для инвесторов и мировых рынков
Для институциональных инвесторов сертификация обеспечивает ясность и доверие в быстрорастущем, но всё ещё зарождающемся сегменте устойчивого финансирования. Проекты, связанные с устойчивостью, часто испытывали трудности с привлечением основного капитала из-за отсутствия стандартизированных механизмов верификации. Интегрируя новые критерии в глобально признанную систему климатических облигаций, таксономия CBI теперь предлагает измеримые пороговые значения и независимую верификацию результатов адаптации.
Наблюдатели за рынком ожидают, что облигации TOKYO Resilience Bond станут образцом для других правительств и финансовых учреждений, изучающих инструменты, связанные с устойчивостью, — особенно в регионах, уязвимых к стихийным бедствиям, вызванным изменением климата.
Этот шаг может также повлиять на то, как многосторонние кредиторы, банки развития и муниципальные власти структурируют будущие программы зеленых и синих облигаций, особенно с учетом того, что потребности в адаптации опережают финансирование мер по смягчению последствий.
Глобальный шаг к адаптационному финансированию
Сертифицированные облигации Токио представляют собой нечто большее, чем изолированную муниципальную инициативу — они демонстрируют, как города могут использовать рынки капитала для покрытия дефицита финансирования мер по адаптации. В связи с усилением погодных явлений, связанных с изменением климата, во всем мире эта программа может сыграть важную роль в направлении масштабных инвестиций на защиту жизни людей, развитие инфраструктуры и экономической стабильности.
Как заметил Кидни, «Токио в очередной раз продемонстрировал лидерство.» Сертификация города по Таксономии устойчивости климатических облигаций ставит его на передовую быстро развивающегося рынка, где устойчивость к изменению климата уже не политическое устремление, а финансовый императив.
Подписаться Новости ESG на LinkedIn
